NAND Flash底部不遠,後續將有助於市場逐漸恢復供需平衡。

2023.04.15

近期韓國某記憶體廠考慮減產,以降低庫存水位以及舒緩NAND市場價格,代表基本上所有NAND Flash廠都已經面臨巨大的獲利壓力,換言之市場底部已不遠,後續將有助於市場逐漸恢復供需平衡。
 
第一季全面受到消費性市場及企業用市場需求衰退衝擊,加上NAND Flash不論合約價或現貨價仍呈現下跌趨勢,使群聯今年第一季合併營收繳出近年來的單季低點,預期到第二季營運有機會隨著市場需求回溫而使季減幅度持續收斂。
 
對於未來NAND Flash市況,近期傳出韓國某記憶體廠由於獲利大幅衰減,正考慮將記憶體產量下降至「有意義的水平 (meaningful level)」,以降低記憶體庫存水位,以及舒緩NAND Flash市場價格,這代表著基本上所有NAND Flash原廠都已經面臨巨大的獲利壓力,換言之市場底部已不遠。
 
由於客戶對於市場價格尚處觀望態度,因此客戶的採購行為較為保守,也因此庫存大部分都累積在上游的供應商,亦即系統廠的庫存水位其實沒有想像的高。
 
在NAND Flash原廠陸續減產後,不僅有助整體市場供需的平衡,也將刺激市場價格的回溫,且由於系統廠預期未來原物料價格上升,可能將採購成本也將上升,將有利於系統廠開始積極備料,並透過規格升級與新品推出以刺激終端需求,最後也將有助市場逐漸恢復正常供需平衡。
 
事實上,原先預期第二季NAND Flash均價季跌幅約5%~10%,不過在三星減產後,市場預期下半年傳統旺季需求到來後,NAND Flash均價有機會在第四季開始反彈。